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陈真诚

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日志

 
 
关于我

籍贯:湘隆回县云丰大陈家,著名专栏作家,品牌营销专家,投融资专家,土地交易与项目投融资经纪,原创OV商务别墅,媒体称为OV商务别墅之父,首次将地产低碳分为物理低碳和生物低碳,曾任职湖南财经学院、湘财证券、房地产和高尔夫企业、湖南省房地产业协会等。观点或文章见:洛杉矶时报、新闻周刊、意大利国际新闻社、香港星岛日报、经济导报、大公报、头条日报、凤凰媒体、财华社、西班牙欧华报、欧洲时报、澳大利亚新快报、澳门商报及《求是》理论网等。联系15364077477,Q622000544

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无锡再出房地产新政有官员趁机发国难财  

2016-10-22 05:18:09|  分类: 财经 |  标签: |举报 |字号 订阅

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无锡再出房地产新政有官员趁机发国难财 - 陈真诚 - 陈真诚

  

财金要闻

(1022)

 

私募资管计划备案新规正式发布

无锡再出房地产新政

人民币再大跌刷新低

银监会发函松绑省级AMC政策

有官员及做市商趁机发国难财

投资人代表接管国诚金融两部门

外汇局不限制投资资金汇出

9月份债券市场发债3万亿

十年期国债收益率跌至十年低点

9月末公募资产管理规模8.83万亿

 

 

[封面.感谢]

 

感谢支持(合作)

(排名不分先后,后续名单继续添加中

 

        北京市房地产业协会,中国房地产经理人联盟,全国房地产经理人联盟,湖南省房地产业协会,长沙市房产研究中心,四川省工业合作协会,桃花源国际高尔夫俱乐部(18洞锦标赛级),深圳百纳海资产管理有限公司,杭州臻诚互联网金融服务有限公司...

 

 

[封面.观注]

 

私募资管计划备案新规正式发布

 

        1021日,中国基金业协会发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》,自发布之日起实施:一是明确了协会的备案核查和产品监测职责,对证券期货经营机构的备案合规义务、备案程序、法律责任等做了总体性规定;二是对委托第三方机构提供投资建议服务的私募资管产品须提交的备案材料进行了细化,督促管理人谨慎遴选符合条件的第三方机构;三是详细说明了结构化资管计划的备案要求,细化了在宣传推介、收益分配、投资运作等方面的合规要求;四是针对部分突出风险,进一步强化自律规范要求,如禁止私募证券投资基金管理人为投资非标资产的资管产品提供投资建议;禁止一对多资管产品委托人以发出投资建议、投资指令等方式影响资产管理人投资运作;禁止管理人通过“安全垫”+超额业绩报酬等方式变相设立不符合规定的结构化产品

        《私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》全文附于最后。

 

        1,近日,银监会向省级政府和计划单列市政府下发《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》,其中提出放宽《金融企业不良资产批量转让管理办法》(财金〔20126号)第三条第二款关于各省级人民政府原则上可设立一家地方资产管理公司的限制,允许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司(AMC

        银监会函特别指出,省级人民政府增设地方资产管理公司应当考虑以下因素:一是当地不良贷款余额较高,不良贷款处置压力较大;二是不良资产增速较快,不良资产转让需求较高;三是已设立的地方资产管理公司正常经营并已积极发挥作用。

        银监会函还放宽了6号文中关于地方资产管理公司收购的不良资产不得对外转让,只能进行债务重组的限制,允许以债务重组、对外转让等方式处置不良资产,对外转让的受让主体不受地域限制。

        此前,根据《金融企业不良资产批量转让管理办法》,各省级人民政府原则上只可设立或授权一家资产管理或经营公司,只能参与本省(区、市)范围内不良资产的批量转让工作,其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置,不得对外转让;地方AMC不得对外转让其购入的不良资产。银监会于2013年底下发的《中国银监会关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题》中也明确规定,地方资产管理公司购入的不良资产应当采取债务重组的方式进行处置,不得对外转让。建议重点关注此内容。

 

        21020日,江苏市住房和城乡建设局联合市财政局发布了《关于发放全装修成品商品住房和存量商业办公用房购房补助的通知》明确:

        对个人新购买全装修成品商品住房,购房合同价中包含装修款项的,由本级政府对购房人给予购房所缴纳契税20%的补助。申请补助的全装修成品商品住房,暂定为个人自发文之日起一年内从房地产开发企业所购买,且已领取不动产权证的,购房时间以商品房买卖合同备案时间为准。

        对企业或个人向房地产开发企业新购买存量商业、办公用房,属于同一开发项目且一次性购房面积在500平方米以上的,由本级政府对购房人给予已缴契税50%的补助、给予2016年当年已缴房产税50%的补助。申请补助的存量商业、办公用房,暂定为201611日前完成批准销售手续、自发文之日起三年内购买的属于同一开发项目且购房面积在500平方米以上,且已领取不动产权证的存量商业、办公用房,该房屋在不动产权证中必须载明为商业、办公用房。批准销售时间以销售许可证下发时间为准,购房时间以商业、办公用房买卖合同备案时间为准,缴纳房产税时间以税务部门开具的完税凭证为准。建议重点关注此内容。

 

        31019日晚,国诚金融在其官方论坛发布公告称,国诚金融高层与投资者代表、众筹人员代表达成共识,由国诚金融授权投资人代表以及众筹人员代表共5人临时接管国诚金融市场部、技术部的相关工作,从1018日起生效。

        授权人:上海国诚金融信息服务有限公司公布的授权委托书显示:

        受托人:投资人和众筹人员代表。

        授权范围:

        1、国诚公司市场部日常工作,包括但不限于市场推广、活动策划、品牌公关、渠道推广及新媒体工作;

        2、国诚公司技术部日常运营维护工作;国诚金融平台网站后台运营维护等相关事宜。

        授权期间:

        三个月,自签章之日起算,若到期后,双方无异议,则授权延长一期,即延长三个月,依此类推。

        受托人无权转授权或者委托。

        投资人和众筹人员代表如下:

        用户名:shockin;用户名:grunwald;用户名:yyfirst687;用户名:谈笑;用户名:z_kai928

        对于采取此措施的原因,国诚金融在公告中解释称,自20168月国阳及其法定代表人温征爆雷后,国诚遭到了外界的质疑、投资人的挤兑,投资人对国诚的诚信、运营等产生了质疑。

 

        41021日上午,长沙市土地市场出让编号为[2016]长土网043号与044号的两块商业用地,均以底价成交,折合楼面地价分别为2182.9/平米和1340.7/平米。两宗商业用地毗邻,交易条件、建筑高度、绿化率等都有着相同的竞标要求。拿地者为同一集团公司旗下的两家公司。

 

        51021日,中国社会科学院经济研究所、中国社会科学院上市公司研究中心、国家金融与发展实验室和社会科学文献出版社共同发布《中国上市公司蓝皮书:中国上市公司发展报告(2016)》表示:

        如果不尊重市场发展的内在规律,幻想一蹴而就,急功近利、过度过快透支资本市场能力,其后果必然是严重和可怕的。2015年以来中国资本市场的最重大事件和惨痛教训,莫过于6月中旬之后的半年内发生了股市大危机。理论上,在10个交易日股指连续累计下跌超过20%,一般认为这个市场出现了危机。这是自1990年中国股市建立以来一次真正意义上的市场危机,虽然以前也有过大幅度的下跌,却从未达到如此严重的程度。

        作为此次危机的组成部分,20156月、8月及20161月的三轮股灾,千股跌停屡次出现,股指几近腰斩,甚至国家队入市干预托市都无济于事,最后动用行政手段和法律手段才使得股市稳定下来。

        这次“国家牛市”口号下的股市“大跃进”泡沫及其破灭,表面上是投机资金在金融杠杆支撑下的大肆炒作和政策变动后的加速出逃所致,实质却是近年货币脱实向虚、金融膨胀和累积风险的一次全面爆发,同时也是中国资本市场深层制度性缺陷的集中体现。

        某些主管官员及做市商,由于掌握内幕消息,趁机发国难财,这也给国家资信带来了相当大的损害。而令人遗憾的是,时至今日官方对于大股灾的成因和责任,还没有一个客观独立的调查报告,还缺乏必要的深刻反思。陈真诚(微信公众号:chenzhenchengopen)建议重点关注此内容。

 

        61021日,国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格统计数据显示,9月份,新建商品住宅价格方面,70个大中城市中,从环比看,一线和部分热点二线城市中,涨幅在2%以上的城市有14个;其余城市中,环比下降的城市6个,持平的城市1个,涨幅在2%及以内的城市40个。从同比看,一线和部分热点二线城市中,涨幅在10%以上的城市14个;其余城市中,价格同比下降的城市6个,涨幅在10%以内的城市42个。

        二手房价格方面,从环比看,70个大中城市中,下降的城市6个,上涨的城市61个,持平的城市3个。环比价格变动中,最高涨幅为5.7%,最低为下降0.6%。从同比看,价格下降的城市16个,上涨的城市52个,持平的城市2个。6月份,同比价格变动中,最高涨幅为50.1%,最低为下降3.8%

        10月份上半月,与9月比,一线和部分热点二线城市新建商品住宅价格环比指数均有所降低,其中,深圳和成都环比下降0.3%0.1%,其他热点二线城市环比下降在1.03.8个百分点之间。从新建商品住宅网签成交量看,多数城市10月上半月的成交量比9月下半月明显下降,其中,成交量环比下降80%-60%的城市有4个,下降60%-40%的城市有3个,下降40%-20%的城市有3个。

 

        7,据基金业协会统计数据,截至20169月底,我国境内共有基金管理公司107家,其中中外合资公司44家,内资公司63家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司1家,以上机构管理的公募基金资产合计8.83万亿元。9月份,公募资产管理规模较8月末增加3057.32亿元,增幅3.59%。其中,债券型基金资产管理规模增加1604.92亿元至11471.1亿元(8月末9866.18亿元),增幅16.27%。封闭式基金资产管理规模增长近千亿至4362.28亿元,增幅7.56%。混合型基金资产管理规模增加1505.32亿元至20074.76亿元(8月末18569.44亿元),增幅8.11%。股票型基金资产管理规模9月末从7197.50亿下降36.19亿至7161.31亿,货币型基金资产管理规模9月末从45312.54亿下降982.94亿至44329.6亿(降幅2.17%)。建议重点关注此内容。

 

        81021日,证监会通报IPO欺诈发行和信息披露违法违规专项执法行动的立案情况:龙宝参茸在首发申请时,存在招股书虚假陈述、重组标的企业涉嫌欺诈发行;粤传媒、美丽生态、*ST烯碳、匹凸匹、*ST盈方5家上市公司存在虚构营业收入和利润、在收购中未如实申报重大事项、涉嫌虚构境外资产、虚构应收账款、隐瞒重要财务信息、虚构重要财务数据、涉嫌迎合市场炒作热点、在公司主营业务没有变更情况下,做出误导性陈述。

 

        91021上午10时,国务院新闻办公室举行新闻发布会,国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英表示,有种说法认为境外投资者其实对中国债券、股票市场有很大的投资需求,但担忧未来投资资金的汇出有障碍。这种担忧完全没有必要,外汇局将继续稳步推进资本项目可兑换,中国欢迎境外投资者参与境内金融市场,当然也就不会限制这些资金流出。陈真诚(微信公众号:chenzhenchengopen)建议重点关注此内容。

 

        10,央行:截至9月末,债券市场托管余额60.9万亿元,其中,国债托管余额为11.2万亿元,地方政府债券托管余额为9.7万亿元,金融债券托管余额为15万亿元,公司信用类债券托管余额为17.1万亿元,信贷资产支持证券托管余额为5107亿元,同业存单托管余额为5.9万亿元。银行间债券市场托管余额为54.5万亿元。

        9月末,银行间债券市场全部债券持有者中,商业银行持有债券占比为57.34%,非银行金融机构持有债券占比为8.16%,非法人机构投资者和其他类投资者持有债券占比为、和34.5%。银行间债券市场公司信用类债券持有者中,商业银行持有债券占比为28.09%相比2015年末下降6.26个百分点,非银行金融机构占比为11.21%相比2015年末下降0.89个百分点,非法人机构投资者和其他类投资者的持有占比共为60.7%相比2015年末上升7.15个百分点。

        9月末,银行间债券总指数为177.01点,较上月末上涨0.74点,涨幅为0.42%

        9月份,债券市场共发行各类债券3.0万亿元,其中,国债发行3066亿元,地方政府债券发行2734.6亿元,金融债券1发行1862.1亿元,公司信用类债券发行8173.7亿元,信贷资产支持证券发行473亿元,同业存单发行1.3万亿元。银行间债券市场共发行各类债券2.6万亿元。

        9月份,货币市场成交量59.3万亿元,同比增长29.3%,环比下降19.9%。其中,质押式回购成交48.5万亿元,同比增长24.4%,环比下降18.9%;买断式回购成交2.5万亿元,同比增长36%,环比下降28.5%;同业拆借成交8.3万亿元,同比增长64.7%,环比下降22.9%

        9月份,同业拆借月加权平均利率2.25%,较上月上行12个基点;质押式回购月加权平均利率2.28%,较上月上行16个基点。

        9月份,银行间债券市场现券成交11.2万亿元,日均成交5327.1亿元,同比增长32%,环比下降10.8%。交易所债券市场现券成交4292.7亿元,日均成交186.6亿元,同比增长23.9%,环比下降30.8%

 

        111020日晚间,平安银行发布三季度报告显示,截至2016930日,平安银行不良贷款率1.56%,与二季度持平,较上年末的1.45%上升0.11个百分点;其中,公司贷款不良率1.45%,较去年末增长0.37个百分点;零售贷款不良率1.94%,较上年末增长0.03个百分点。不良贷款余额223亿元,较2015年末增长了26.38%;其中,次级不良贷款127.92亿元占全部贷款总量的0.89%,可疑类41.14亿元占全部贷款总量的0.29%,损失53.94亿元占全部贷款总量的00.38%1-9月,平安银行共清收处置不良资产38亿元,拨贷比2.56%较年初上升0.15个百分点。

 

        121020日,深圳警方在打击整治骚扰信息专项行动新闻发布会表示,1019日,在深圳市公安局刑事侦查局的牵头组织下,深圳警方展开大规模的集中打击整治骚扰信息专项行。行动期间,共清查了18个涉及骚扰信息违法犯罪窝点,带回440余人接受进一步调查。目前,深圳警方共刑事拘留13名犯罪嫌疑人,治安拘留39人,罚款8人,警告训诫215人,关停涉及骚扰的电话208个。深圳警方清查的18个涉及骚扰信息违法犯罪窝点中,小额贷款类5个,金融理财类3个,通讯商代理类4个,知识产权服务类3个,电子商务培训类1个,房产中介类1个,商品推销类1个。建议重点关注此内容。

 

        13,据21世纪经济报道,1020日,证监会机构部召集多家证券公司相关负责人召开关于股票质押式回购的会议。监管层为起草《证券公司参与股票质押式回购交易指引》向券商征求意见。

        21世纪经济报道援引券商人士介绍称,股票质押式回购交易规则将会有大幅度修改。比如:

        1.将股票质押的标的证券限定为股票。原来在实际操作中,债券和ETF基金也可被用于质押回购。

        2.质押比例超过50%的股票,不得作为质押股票。

        3.要规范融资人和融资用途,不能给金融机构和产品融资。

        4.资管产品中,单只股票的融资额与数量分别不能超过产品规模和股票数量的30%。建议重点关注此内容。

 

        141021日,央行发布“2016年三季度金融机构贷款投向统计报告”:

        20169月末,金融机构人民币各项贷款余额104.11万亿元,同比增长13%,增速与上月末持平;1-9月,增加10.16万亿元。

        20169月末,本外币非金融企业及机关团体贷款余额73.64万亿元,同比增长8.8%,增速比上月末高0.2个百分点;1-9月,增加4.88万亿元,同比少增9670亿元,其中,9月份当月,增加5650亿元,比上月多增4222亿元

        20169月末,非金融企业及机关团体短期贷款及票据融资余额33.23万亿元,同比增长6.8%,增速比上月末高0.3个百分点;1-9月,增加1.61万亿元,同比少增1.02万亿元。中长期贷款余额38.62万亿元,同比增长10.2%,增速比上月末高0.2个百分点;1-9月,增加3万亿元,同比多增502亿元。

        20169月末,非金融企业及机关团体固定资产贷款余额30.44万亿元,同比增长6.8%,增速比上月末低0.3个百分点;经营性贷款余额32.03万亿元,同比增长7.6%,增速比上月末低0.1个百分点。

        20169月末,人民币小微企业贷款余额19.92万亿元,同比增长15.9%,增速比上月末高1个百分点,比同期大型和中型企业贷款增速分别高6.8个和9.9个百分点。小微企业贷款余额占企业贷款余额的31.4%,占比比去年同期占比水平高1.6个百分点。1-9月,新增2.08万亿元,同比多增6364亿元,增量占同期企业新增贷款的44.3%,比去年同期占比水平高15.1个百分点。

        20169月末,本外币工业中长期贷款余额7.64万亿元,同比增长2.4%,增速比上月末低0.2个百分点;1-9月,增加1559亿元,同比少增1730亿元。其中,重工业中长期贷款余额6.75万亿元,同比增长2.3%,增速比上月末低0.3个百分点;轻工业中长期贷款余额8908亿元,同比增长3.3%,增速比上月末高0.5个百分点。

        20169月末,本外币服务业中长期贷款余额25.38万亿元,同比增长10.3%,增速比上月末高0.6个百分点。其中,交通运输、仓储和邮政业中长期贷款余额同比增长6.2%,增速比上月末高0.2个百分点;文化、体育和娱乐业中长期贷款同比增长12.5%,增速比上月末低0.3个百分点。

        20169月末,本外币农村(县及县以下)贷款余额22.59万亿元,同比增长7.1%,增速与上月末基本持平;1-9月,增加1.51万亿元,同比少增1993亿元。农户贷款余额6.93万亿元,同比增长15.1%,增速比上月末高0.3个百分点;1-9月,增加7915亿元,同比多增1378亿元;农业贷款余额3.7万亿元,同比增长4.4%,增速比上月末低0.2个百分点;1-9月,增加2205亿元,同比少增48亿元。

        20169月末,人民币房地产贷款余额25.33万亿元,同比增长25.2%,增速比上月末高0.6个百分点;1-9月,人民币房地产贷款增加4.32万亿元,同比多增1.5万亿元,增量占同期各项贷款增量的42.5%,比1-8月占比水平高0.5个百分点。

        20169月末,房地产开发贷款余额7.04万亿元,同比增长7.6%,比上月末低0.4个百分点。其中,房产开发贷款余额5.47万亿元,同比增长9.6%,增速比上月末高0.1个百分点,主要是保障性住房开发贷款快速增加,月末余额2.3万亿元,同比增长36%;地产开发贷款余额1.57万亿元,同比增长0.9%,增速比上月末低2.2个百分点。个人购房贷款余额17.93万亿元,同比增长33.4%,增速比上月末高0.9个百分点;1-9月增加3.75万亿元,同比多增1.83万亿元。

        20169月末,本外币住户贷款余额31.76万亿元,同比增长21.4%,增速比上月末高0.5个百分点;1-9月增加4.72万亿元,同比多增1.72万亿元。

20169月末,本外币住户消费性贷款余额23.4万亿元,同比增长30.2%,增速比上月末高0.5个百分点;1-9月增加4.44万亿元,同比多增1.85万亿元;

        20169月末,住户经营性贷款余额8.36万亿元,同比增长2.1%,增速比上月末高0.3个百分点;1-9月增加2795亿元,同比少增1263亿元。

 

        151021日,中国国债再度上涨。约北京时间14:59,中国十年期国债收益率即2026年到期票息2.74%国债(160017.IB)收益率跌至2.635%,为2006年以来最低点,与今年815日的收益率低点持平(今年815日,中国10年期国债收益率跌至2.635%,一度创下20063月以来最低)。另,中国10年期国债期货报101.55,上涨0.07%5年期国债期货报101.835,上涨0.02%建议重点关注此内容。

 

        161021日,央行通过公开市场以利率招标方式开展700亿元7天期回购操作,中标利率2.25%;开展400亿元14天期逆回购操作,中标利率2.4%;开展500亿元28天期逆回购操作,中标利率2.55%;央行还就71428天期逆回购操作需求询量。另,公开市场同日有400亿元逆回购到期

 

        171021日,人民币兑美元中间价报6.7558,跌破6.75刷新逾六年新低,较上一交易日(1020日)调降247个基点1020日,人民币兑美元中间价报6.7311,北京时间16:30收报6.7396,北京时间23:30收报6.7457

 

        181020日,OPEC成员国之一的尼日利亚宣布下调原油价格,把每桶官方售价下调至少1美元。尼日利亚最大的原油出口平台Qua Iboe港口的价格下调幅度创2014年来最高。国家石油公司下调Qua Iboe港口11月官方售价,较布伦特原油的基准价格溢价减少17%,大于1.07美元。与此同时,尼日利亚的伯尼轻质原油下调布伦特原油溢价7%,福卡多斯油下调溢价41%。尼日利亚国家石油公司的市场部门总经理Mele Kyari称,此次大幅削减原油价格的主要原因,是因为存在“大量存货囤积”。

 

        291021日早间,日本央行行长黑田东彦在议会发表讲话表示,有可能调整2017财年实现2%通胀目标的预期。如果日本10年期国债收益率曲线远低于央行目标,日本央行可能放慢购债速度。即使是80万亿日元的基础目标,也允许有一定灵活性,很有可能未来不需要再进行80万亿日元的购买。即使购买量只有70万亿或60万亿日元,货币基础仍然会增长。但黑田东彦表示,并未考虑立即降低80万亿日元的目标。和当前财年相比,经济增长下一个财年将进一步加速。

 

        附:《私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》全文:

 

1)备案核查与自律管理

(证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1号)

 

        一、证券期货经营机构开展私募资产管理业务,应当符合有关法律法规、部门规章及自律规则的规定,并按照中国证券投资基金业协会(下称协会)的要求,及时进行资产管理计划备案,接受协会备案管理和风险监测,真实、准确、完整地报送备案材料和风险监测报告,对备案材料和风险监测报告的真实性、合规性、准确性和完整性负责。

        二、证券期货经营机构应当对资产管理计划的设立、变更、展期、终止等行为进行备案,按时提交备案材料。所有资产管理计划均应在协会完成备案并取得备案证明后,方可申请为其开立证券市场交易账户。

        三、证券期货经营机构应当定期报送资产管理计划运行报告和风险监测报告,发生对资产管理计划有重大影响事件的,还应及时向协会进行报告。

        四、协会接受资产管理计划备案不能免除证券期货经营机构按照规定真实、准确、完整、及时地披露产品信息的法律责任。

        接受备案不代表协会对资产管理计划的合规性、投资价值及投资风险做出保证和判断。投资者应当自行识别产品投资风险并承担投资行为可能出现的损失。

        五、协会将建立健全资产管理计划备案核查流程,按照“实质重于形式”原则,通过书面审阅、问询、约谈等方式对备案材料进行核查。资产管理计划合规性存疑的,协会可以向中国证监会进行咨询、报告,也可以对资产管理人出具备案关注函或进行现场检查,资产管理人应当予以配合。

        六、协会将加强资产管理计划备案核查力度,对于违反法律法规及自律规则的证券期货经营机构,协会可以视情节轻重对其采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、加入黑名单、公开谴责、暂停备案等纪律处分。情节严重的,依法移送中国证监会处理。

        七、协会对证券期货经营机构的自律管理接受中国证监会的指导和监督,并与中国证监会及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券登记结算有限责任公司、中国期货保证金监控中心等自律组织建立监管合作和信息共享机制。

 

2)委托第三方机构提供投资建议服务

(证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第2号)

 

        证券期货经营机构委托第三方机构为资产管理计划提供投资建议服务,应当严格遵守《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(下称《暂行规定》)有关规定,并符合以下规范性要求:

        一、证券期货经营机构应当委托符合《暂行规定》要求的第三方机构为资产管理计划提供投资建议服务。一对多(集合)资产管理计划委托人,不得通过发出投资建议或投资指令等方式直接或间接影响资产管理人投资运作,符合法定的资质条件并接受资产管理人委托提供投资建议的第三方机构除外。

        二、证券期货经营机构应当制定第三方机构遴选机制和流程、风险管控机制、利益冲突防范机制,相关制度流程应当经公司有权机构审议通过后存档备查。未建立健全上述制度流程的,不得聘请第三方机构为资产管理计划提供投资建议服务。

        三、证券期货经营机构应当对拟聘请的第三方机构进行尽职调查,要求其提供符合《暂行规定》第十四条第(八)项规定的资质证明文件(清单附后),并在设立资产管理计划时将尽职调查报告、资质证明文件等材料向中国证券投资基金业协会(下称协会)进行备案。拟聘请的第三方机构为私募证券投资基金管理人的,应当已加入协会,成为普通会员或观察会员。

        私募证券投资基金管理人不得为主要投资于非标资产的资产管理计划提供投资建议服务。

        四、证券期货经营机构应当严格按照《暂行规定》及内部制度流程选聘第三方机构,签订委托协议,披露第三方机构相关信息,清晰约定彼此权利义务。委托协议应当向协会进行备案。

        五、证券期货经营机构应当妥善保管第三方机构出具的投资建议及相关文件,不得隐匿、伪造、篡改或者违规销毁。

 

3)结构化资产管理计划

(证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第3号)

 

        证券期货经营机构开展私募资产管理业务,设立、运作结构化资产管理计划,应当严格遵守《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(下称《暂行规定》)有关要求,并符合以下规定:

        一、严格按照“利益共享、风险共担、风险与收益相匹配”原则设计结构化资产管理计划。所谓利益共享、风险共担、风险与收益相匹配,是指在结构化资产管理计划产生投资收益或出现投资亏损时,所有投资者均应当享受收益或承担亏损,但优先级投资者与劣后级投资者可以在合同中合理约定享受收益和承担亏损的比例,且该比例应当平等适用于享受收益和承担亏损两种情况。

        二、结构化资产管理计划合同中不得约定劣后级投资者本金先行承担亏损、单方面提供增强资金等保障优先级投资者利益的内容。

        三、结构化资产管理计划应当根据投资标的实际产生的收益进行计提或分配,出现亏损或未实际实现投资收益的,不得计提或分配收益。

        四、资产管理人可以按照《暂行规定》要求,通过以自有资金认购的资产管理计划份额先行承担亏损的形式提供有限风险补偿,但不得以获取高于按份额比例计算的收益、提取业绩报酬或浮动管理费等方式变相获取超额收益。

        五、结构化资产管理计划的投资者不得直接或间接影响资产管理人投资运作(提供投资建议服务的第三方机构同时认购优先级份额的情况除外),不得通过合同约定将结构化资产管理计划异化为优先级投资者为劣后级投资者变相提供融资的产品。

        六、结构化资产管理计划合同中应明确其所属类别,约定相应投资范围及投资比例、杠杆倍数限制等内容。合同约定投资其他金融产品的,资产管理人应当依据勤勉尽责的受托义务要求,履行向下穿透审查义务,即向底层资金方向进行穿透审查,以确定受托资金的最终投资方向符合《暂行规定》在杠杆倍数等方面的限制性要求。

        证券期货经营机构不得以规避《暂行规定》及本规范要求为目的,故意安排其他结构化金融产品作为委托资金,通过嵌套资产管理计划的形式,变相设立不符合规定的结构化资产管理计划,或明知委托资金属于结构化金融产品,仍配合其进行止损平仓等保本保收益操作。

        七、结构化资产管理计划可以通过业绩比较基准形式向优先级投资者进行推介,但应同时说明业绩比较对象、业绩比较基准测算依据和测算过程等信息。结构化资产管理计划的业绩比较对象应当与其投资标的、投资策略直接相关。

 

        消息:一读者建立微信“财金要闻精英群”,有兴趣者请加群主微信号14561609,请注明加群以及您的姓名、机构。)

 

        (仅供参考,不构成决策或商业依据,不构成对人或事评价的依据。欢迎转发分享。欢迎关注出品“财金要闻”的微信公众平台“陈真诚(微信公众号:chenzhenchengopen,或扫下列二维码)”。)

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